Primeiramente, se você é um empresário ou empresária que tem dúvidas sobre o tema, saiba que existem muitas empresas que deixam de ter rendimentos a mais. Isto acontece por deixar o dinheiro parado na conta corrente do banco ou em aplicações inadequadas. A aplicação automática com baixos rendimentos ou um CDB tradicional com altos impostos.
Dessa forma, Isto ocorre porque o gerente do banco trabalha para resolver suas demandas diárias que poucas vezes tem ligação com a área de investimentos. Ou então falta tempo e conhecimento para auxiliar no planejamento financeiro de seus clientes empresariais. Uma assessoria personalizada, irá ajudar você e sua empresa a investir melhor.
Investir o dinheiro da empresa, mesmo que para o curto prazo, é de extrema importância. Ainda, para empresas de um país emergente com altas taxas de juros e de inflação. Com isto, o dinheiro reduz o seu valor rapidamente. Infelizmente, muitos empresários deixam o caixa da empresa parado por meses sem render um tostão.
Índice
Custo, Investimento empresarial e financeiro
Antes de falarmos sobre investimentos para empresas, vamos falar sobre a diferença entre custo investimento empresarial e investimento financeiro.
Custos são as despesas que a empresa faz para manter a atividade fim dela e obter retorno imediato. Os investimentos empresariais estão ligados a compra de máquinas, investimentos em projetos, expansão, etc. São investimentos que também estão ligados a atividade fim da empresa. No entanto, você terá retorno com o tempo, ou seja, no futuro. Já os investimentos financeiros trazem o famoso juros sobre juros. Portanto, como essa não é a atividade fim de empresas (exceto instituições financeiras), esse retorno acaba sendo uma receita complementar da empresa.
Qual a diferença entre investir pela PF ou pela PJ?
No geral a pessoa física (PF) têm mais opções de investimentos e isso acontece porque a empresa geralmente não se propõe a ganhar dinheiro com juros financeiros. Já os investimentos financeiros serão uma receita complementar.
Quando investir em ativos financeiros
Para guardar uma reserva de capital de giro com o objetivo de honrar compromissos quando houver descasamento de caixa. Então você poderá resgatar com o tempo.
Separe uma reserva para investimentos futuros, separando o giro de caixa do recurso para outras finalidades futuras. Investir em uma máquina a ser utilizada no dia a dia da operação é um exemplo. Ou o pagamento do décimo terceiro dos funcionários são alguns exemplos. Este último, pode muito bem ser uma aplicação com aportes mensais. Ademais, no final do ano, o valor já esteja provisionado.
Divisão do dinheiro para a política de distribuição de dividendos aos sócios. Neste caso, vamos supor que a empresa tem uma política em que ela distribui 50% do lucro líquido como dividendos. Visto que a empresa está em um momento de oportunidade de crescimento. Então os sócios podem optar por não fazer a distribuição de dividendos, mantendo o valor retido na empresa na aplicação. Assim sendo, a empresa mantem o direito de distribuição como dividendo futuro e resguarda um valor em uma aplicação.
Vantagens de aplicar o dinheiro da empresa
Agora, vamos entender melhor as vantagens de aplicar o dinheiro da empresa. São três!
Aumentar o resultado líquido
Já imaginou ter mais resultado como empresa? Ademais, o resultado que não é operacional, mas que vem dos investimentos, será maior. Com isto, a soma dos resultados (operacional e financeiro) será maior.
Antecipar objetivos
Como os juros do valor aplicado deve render, o empresário poderá antecipar uma comemoração com os colaboradores ou até mesmo fazer uma confraternização melhor por conta dos juros compostos.
Diversificar as fontes de receita do negócio
Muitos negócios podem sofrer com a sazonalidade e, como consequência, ter uma queda de receita. Um exemplo clássico de negócio seria uma sorveteria que tem queda abrupta de vendas no período do inverno.
Para solucionar este problema, você deve diversificar as fontes de receita do seu negócio. Para fazer isto é simples, pode acontecer com uma estratégia simples, investindo o recurso financeiro da empresa em uma renda fixa ou até mesmo investindo em ações de empresas de setores diferentes do seu.
Proteger e aumentar o patrimônio
Todos os anos você deve se deparar com um problema recorrente: a alta no preço da matéria prima ou dos produtos que você compra para então vender. Vamos utilizar como exemplo um agricultor que trabalha com trigo. O trigo é uma commodity de alta volatilidade. Por isso, você pode fazer uma proteção do ativo no mercado financeiro para que a oscilação não impacte a previsibilidade do negócio.
Outra consideração importante é a concorrência. Certamente você é impactado por concorrentes que estão em um nível superior de negócio. Caso eles estejam listados em bolsa, você pode comprar as ações dessas empresas para se proteger da concorrência pois você estará ganhando caso elas cresçam mais que a sua própria empresa.
Quais os tipos de investimentos que existem para empresas?
Antes de mais nada, existem diversas opções para investir o dinheiro da empresa dentro do mercado financeiro. Vamos entender quais são elas e como elas podem ajudar o seu negócio.
Renda fixa
Nesse tipo de aplicação a regra é clara (e não a taxa). Por exemplo, um CDB de 110% do CDI disponível para investir na corretora da XP Investimentos. A regra é constante: receber 110% do CDI como rentabilidade com liquidez diária. A taxa, no entanto, terá oscilações, pois o CDI varia juntamente com a Taxa Selic que é definida pelo COPOM.
Tesouro direto
Um CNPJ não pode investir no tesouro direto diretamente, ou seja, não pode emprestar o seu dinheiro diretamente para o governo. O que ele pode fazer é investir no tesouro direto no mercado secundário. E isto é possível porque já existem corretoras comprando títulos públicos para disponibilizá-los no mercado secundário.
Fazendo uma analogia ao mercado de automóveis, é como se a empresa comprasse um carro de uma pessoa que já comprou o carro na concessionária. Logo, as condições estão ligadas ao modelo, ano, motor, etc, do carro conforme a compra no primeiro momento. Com o investimento em tesouro direto não é diferente. As condições de taxa de retorno dependerão do momento da compra primária.
Compromissadas
Novidade no mercado de investimentos e de boa aprovação, as compromissadas são um investimento excelente para empresas no quesito caixa de curto prazo, uma vez que elas não tem IOF. Quando comparada a um CDB de 100% do CDI de liquidez diária, ela chega a pagar um funcionário a mais para a empresa dependendo da aplicação, como mostrado na imagem abaixo.
CDB
A empresa empresta o dinheiro para o banco e o banco, por sua vez, empresa esse dinheiro para outra pessoa no formato de crédito. O ganho do banco nessa operação é conhecido como spread.
O CDB tem cobertura do FGC no valor de até R$ 250.000 (valor aplicado + rendimentos) por instituição ou conglomerado financeiro. Este valor é limitado a R$ 1.000.000 por CNPJ.
LCI e LCA
As Letras de Crédito Imobiliário ou do Agronegócio são títulos de renda fixa muito parecidos com os CDBs. No entanto, há 2 peculiaridades. São elas: isenção de impostos (somente para pessoa física) e necessidade do banco utilizar esse recurso no mercado imobiliário através de financiamentos ou no mercado do agronegócio.
Este tipo de investimento sofreu uma alteração recente na legislação que foi a Resolução 5119 do CMN de 01/02/2024, no mercado primário, não existe LCI com liquidez inferior a 1 ano e LCA 9 meses.
Vale ressaltar que esses títulos têm isenção de impostos somente na pessoa física e, por conta disso, têm taxas inferiores. Então não costumam ser uma boa alternativa para investimentos de empresas.
Fundos de investimentos
Assim como um condomínio residencial tem um síndico, um conselho, assembleias e regras, um fundo de investimento não é diferente. Há uma união de investidores com um interesse em comum, bem como um profissional para decidir onde aplicar os valores, um agente custodiante (o cofre em outras palavras), um administrador e um auditor.
Existem várias modalidades de fundos de investimentos, mas elas podem ser divididas de forma macro em 3: Renda fixa, renda variável e multimercados. Este último é uma união das 2 primeiras.
Aplicação automática vale a pena para empresas?
Esse tipo de investimento começou a ser oferecido por bancos digitais e os bancos tradicionais adotaram ela rapidamente. A aplicação é feita automaticamente, bastando o dinheiro dormindo na conta corrente.
O problema é que há um rendimento muito baixo começando em 3% do CDI. Fazendo uma conta rápida ao considerar o CDI atual de 10,5% ao ano, o rendimento seria de 0,02% ao mês aproximadamente. Ele é realmente muito baixo e poucos empresários notam isto por falta de conhecimento ou tempo.
Esse tipo de aplicação realmente não vale a pena. Mesmo havendo alta liquidez, ou seja, o valor podendo ser resgatado a qualquer momento, pois existem CDBs ou fundos de investimentos com o mesmo risco e mesma liquidez, porém rentabilidade muito superior de pelo menos 100% do CDI.
Ações
Investimentos em ações acabam tendo um risco maior por ter oscilações no preço delas, então deve ser um investimento cauteloso caso seja do interesse da empresa. Como já mencionado, podem ser uma alternativa interessante pensando em diversificação setorial.
Cuidados nos investimentos para empresas
Sobretudo, veja os cuidados que você, empresário, precisa ter.
Finalidade do investimento
No momento da abertura da conta junto ao banco ou a corretora, haverá um questionário a ser respondido. Ele é conhecido como o Perfil do Investidor. Nele se encontram perguntas que vão ajudar a conhecer melhor o seu perfil e, se você já investe pela PF, você certamente já o preencheu anteriormente. No entanto, ao abrir uma conta investimento PJ, você deve respondê-lo como um representante da empresa. Com isso, deverá considerar o perfil de risco e os objetivos financeiros da empresa e não da sua pessoa física.
Liquidez
Garanto que você não gostaria nem um pouco de não ter acesso a um recurso financeiro por você na sua própria conta, correto? Este é um problema comum e ele acontece por falta de conhecimento do investidor ou por instruções passadas erroneamente pelo gerente do banco. O prejudicado com este problema acaba sendo o empresário, pois ele estará sujeito a perder uma oportunidade de investimento na sua empresa como, por exemplo, a aquisição de uma máquina em promoção ou a compra de produtos em grande quantidade com um desconto aplicado.
Tributação
O imposto aplicado sobre as aplicações incidirá sobre os rendimentos e, são 2: Imposto de Renda (IR) e o IOF, mas existem algumas peculiaridades.
CRI, CRA, LCI, LCA e Debêntures Incentivadas não possuem isenção de IR, esse benefício é apenas para investimentos na PF. A alíquota de imposto seguirá a tabela regressiva de IR mostrada na imagem abaixo e a única exceção é a Debênture de Infraestrutura, cuja alíquota de IR é de 15% na fonte.
CRI, CRA, Debêntures e as compromissadas são isentos da alíquota de IOF. Já os demais investimentos, terão a incidência desse imposto e ele seguirá a regra da tabela da imagem abaixo.
Conclusão
Investimento para empresas é um assunto que deve ser levado a sério para que ocorra um aumento no resultado líquido do negócio. Afinal, haverá organização e planejamento financeiros.
Estima-se que boa parte dos empresários brasileiros não tem tido tempo, conhecimento ou instruções corretas para aplicar o dinheiro da empresa. Com isso, o resultado financeiro acaba sendo prejudicado.
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