Carteira travada e sem liquidez: o que fazer quando você precisa do dinheiro

O que é uma carteira travada

É uma carteira em que a maior parte do dinheiro não pode ser resgatada rápido sem custo. Os produtos que mais aparecem:

• COE e outros produtos estruturados, que em geral só pagam no vencimento e, quando permitem saída antes, recompram com desconto. Veja o que é COE.
• CDB, LCI e LCA sem liquidez diária, que só devolvem o dinheiro no vencimento.
• Títulos como debêntures, CRI e CRA, que podem ser vendidos antes, mas a preço de mercado, às vezes com perda.
• Fundos com prazo de resgate longo, em que o dinheiro cai na conta semanas ou meses depois do pedido.
• Imóveis, que podem valer muito e mesmo assim não pagar uma despesa urgente.

Por que isso acontece

Produtos com prazo maior costumam pagar mais justamente porque prendem o dinheiro. O problema começa quando eles ocupam uma parte da carteira que deveria estar disponível. Isso acontece quando ninguém perguntou para que serve cada parte do dinheiro e quando ele pode ser necessário, ou quando a recomendação seguiu o produto do momento, e não a sua vida.

Também acontece com quem construiu patrimônio em imóveis. A família é rica no papel e apertada no mês, porque quase nada do que tem vira dinheiro em poucos dias.

Precisei de dinheiro e está tudo travado: o que fazer agora

Siga esta ordem. Ela evita a decisão mais cara, que é vender o que não devia na pressa:

• 1. Faça o mapa. Liste cada aplicação com três dados: quanto vale hoje, quando fica livre e quanto custa sair antes. Sem esse mapa, toda decisão é chute.
• 2. Use primeiro o que tem liquidez. Reserva, fundos de resgate rápido, títulos de liquidez diária.
• 3. Olhe os vencimentos próximos. Um título que vence em dois meses pode resolver o problema sem custo nenhum, se der para esperar.
• 4. Compare as saídas antecipadas. Entre o que precisa ser vendido antes, venda primeiro o que tem o menor desconto e o menor imposto.
• 5. Crédito só como ponte, e curto. Se for preciso tomar empréstimo, compare os juros do crédito com o que o dinheiro travado rende, e tenha uma data para quitar.
• 6. Imóvel por último e sem pressa. Venda apressada de imóvel costuma sair muito abaixo do valor.

Cuidado com o crédito para cobrir falta de liquidez

O empréstimo com a carteira como garantia parece a saída mais fácil: o dinheiro sai rápido e você não vende nada. Mas os juros correm todo mês, e quase sempre são maiores do que o rendimento do investimento dado em garantia. Se o prazo se estende, a dívida cresce mais rápido do que o patrimônio.

Pior ainda é tomar crédito para aplicar num produto sem liquidez. Quando a necessidade aparece, você fica com o produto travado e a dívida correndo. Veja como isso acontece em quando a dívida fica maior que o investimento e em juros do crédito maiores que o rendimento da garantia.

Imóveis: patrimônio que não paga a conta do mês

Imóvel é patrimônio, mas não é reserva. Vender leva meses, tem custo de corretagem e pode gerar imposto sobre o ganho de capital. Um imóvel alugado gera renda, mas um imóvel vazio gera despesa: condomínio, IPTU e manutenção.

Para quem tem a maior parte do patrimônio em imóveis, o caminho costuma ser gradual: usar parte da renda de aluguel e de novas entradas para montar uma reserva financeira, e avaliar com calma se algum imóvel parado faz mais sentido vendido e aplicado. A calculadora de alugar ou comprar ajuda a ver o custo de manter um imóvel.

Como montar a reserva que evita o problema

A reserva é o dinheiro que fica disponível em um ou dois dias, em aplicação de baixo risco. É ela que impede você de vender algo na hora errada. Para quem tem renda estável, seis meses de despesas costumam ser o mínimo. Para empresários, autônomos e aposentados que dependem da carteira, faz sentido mais: de um a dois anos.

A calculadora de reserva de emergência mostra o valor para o seu caso. O que importa é que a reserva exista antes de qualquer produto com prazo longo.

Escada de vencimentos: liquidez sem abrir mão de rendimento

Depois da reserva, a parte com prazo pode ser organizada em degraus: aplicações que vencem em datas diferentes, a cada poucos meses. Assim sempre há dinheiro ficando livre, e você não precisa vender nada antes do vencimento para ter caixa. É a mesma lógica de quem vive de renda: renda previsível vem de vencimentos previsíveis.

A ordem de prioridade para destravar a carteira

Destravar uma carteira não é sair de tudo de uma vez. É seguir uma ordem: primeiro a reserva, depois os produtos mais caros que dá para sair sem perda relevante, depois os vencimentos naturais, reaplicando cada um no lugar certo. Em poucos meses, a carteira muda de forma sem que você pague desconto, imposto ou carência desnecessários.

Se você não sabe o que está travado na sua carteira, nem quando cada coisa fica livre, é por aí que o Raio-X começa.